固定ETF轮动跑不动了？我试着让AI来“选池子”

本文仅用于学习研究与技术交流，不构成任何投资建议。

传统 ETF 轮动策略通常采用固定的ETF候选池，在池内比较动量指标，每日持有动量最强的那一个。

这种策略在把握中长期趋势方面表现稳定，长期效果也往往不错。

但当市场进入阶段性政策窗口、短期事件驱动或风格快速切换阶段时，问题逐渐显现：

固定候选池对短期利好或利空反应不足，容易错过阶段性主线行情。

疑问

既然问题出在候选池本身，一个很自然的想法是：能不能动态调整ETF轮动策略的候选池？

最近在星球好友的启发下，最终确定了一个AI加持的方案。

在构建ETF轮动策略的候选池时，我们是否可以引入AI，对未来短期政策环境、国际形势等因素进行解读，从而动态生成ETF候选池？

AI + 量化

这套组合方案的思路其实很简单：AI 负责“想方向”，量化模型负责“做选择”。

AI 在信息搜集、语料分析和事件归纳方面具有明显优势，但其输出往往带有一定随机性，且决策过程存在“黑箱”属性；

而引入量化模型后，可以用明确、可解释的规则对AI给出的候选池进行筛选与执行，在一定程度上约束随机性，同时提升策略的稳定性与可控性。

具体流程大概如下：

1. 每个月月初，由 AI 综合分析未来近期的政策环境、宏观背景、国际局势与市场风险偏好
2. AI 动态生成 ETF 候选池
3. 使用动量、趋势等量化指标，对候选池内 ETF 进行评估并执行每日轮动
4. 每月更新一次候选池，由AI重新生成

Prompt示例

下面是个Prompt示例，让AI生成 2026年2月的ETF轮动候选池：

你是一名 **量化策略研究员**，请基于 **2026 年 2 月中国 A 股市场的事件与政策驱动因素**，并结合 **美股趋势判断与国际局势变化**，构建一个 **“2 月事件驱动型 ETF 候选池”**，用于 **ETF 轮动策略**。

请重点考虑以下背景因素：

* **国内因素**：

  * 春节后复工复产节奏
   * 两会前政策预期与年度投资主线
   * 产业政策窗口（新质生产力、稳增长、内需、科技自主等）
 * **海外因素**：

   * 美股（尤其是纳指、科技股）趋势对全球风险偏好的影响
   * 国际局势变化（地缘冲突、贸易摩擦、能源与贵金属价格）
   * 海外不确定性对 A 股 **风险偏好与防御资产配置** 的影响

 ### 具体要求：

 1. **列出 6–10 个 ETF**，以 **A 股行业 ETF / 政策主题 ETF** 为主

    * 可少量包含 **跨境或避险类 ETF**（如纳指、黄金）作为风险对冲参考
 2. 对每个 ETF 说明：

    * 对应的 **核心事件 / 政策或海外驱动因素**
    * **受益或防御逻辑**（1–2 句话，强调“为什么在 2 月”）
    * 该 ETF 在 **政策窗口期或外部扰动期** 的典型市场表现特征
      （如趋势性、波动放大、资金博弈、避险属性）
 3. 候选池需：

    * 流动性充足
    * 适合 **短中期 ETF 轮动策略**
 4. **最终输出格式必须为 Python 字典**：

    ```python
    etf_dic = {
        '510180.SH': '上证180ETF',
        '159915.SZ': '创业板ETF',
        '513100.SH': '纳指ETF',
        '518880.SH': '黄金ETF'
    }
    ```

 请确保该候选池 **可以直接用于量化 ETF 轮动模型的输入参数**。

ChatGPT VS DeepSeek

我分别使用 ChatGPT 和 DeepSeek 生成了2月份的候选池。

虽然两者选出的 ETF 不完全一致，但整体重合度很高，说明在当前宏观与政策背景下，市场可能的主线并不分散。

尤其是 DeepSeek，在开启联网搜索后，可以自动检索最新政策与事件，对短期行情的解读可能更贴近现实。

相关性

当然，AI 生成的候选池也并非完美。一个明显的问题是：部分 ETF 之间相关性较高。

如果全部直接纳入候选池，可能会出现同涨同跌、频繁来回切换的问题，从而对策略表现造成不必要的损耗。

因此，我们可以进一步地，对AI生成地ETF候选池做相关性分析，仅保留彼此相关性较低的 ETF 作为最终候选池。

模拟盘验证

从方法论上看，这套思路是成立的，也很有吸引力：

• 保留了量化策略执行层面的纪律性
• 同时引入了对政策与事件驱动的结构化建模

但问题是：这种方法几乎无法进行严格历史回测。

好在我们已经构建了完整的模拟盘框架，可以在实时行情下对策略进行验证。

我已经开启了这个策略的内测，跑一段时间看看这个AI加持的ETF轮动策略的效果怎么样？敬请期待。